Zur Überprüfung der Ertrags- und Finanzkraft des Unternehmens wird der so genannte Cash Flow herangezogen. Diese Kennzahl zeigt, in welchem Umfang unter Hinzurechnung der Bilanzpositionen Abschreibungen und Rückstellung zum Bilanzgewinn zusätzliches Eigenkapital für Investitionen im weitesten Sinne erwirtschaftet wurde. Das heißt, der cash Flow spiegelt die Selbstfinanzierungskraft des Unternehmens im abgelaufenen Geschäftsjahr wider. Man kann ihn auch als Liquiditätsüberschuss bezeichnen. Der Cash Flow darf aber nicht als Gewinn angesehen werden, da er auch Aufwandspositionen (z. B. Pensionsrückstellung und Abschreibungen) enthält.

Bei Unternehmensanalysen muss darauf geachtet werden, das bei Miete oder Leasing von Geschäftsgebäuden und Kraftfahrzeugen der Cash Flow niedriger ist, weil die Abschreibungen wegfallen.

Der Cash Flow wird wie folgt errechnet:

Ein Zahlenbeispiel:

Diese Rechnung macht deutlich, dass der Cash Flow bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften sehr wesentlich von der Höhe der Entnahmen beeinflusst wird. Insofern kann durch Reduzierung der Entnahmen der Cash Flow verbessert werden. Daher ist gerade in Klein- und Mittelbetrieben, die häufig Finanzprobleme haben, die Berechnung des Cash Flow als Planungs- und Kontrollziffer besonders wichtig, damit der Finanzierungsspielraum bzw. die Liquiditätsreserve oder finanzielle Engpässe deutlich werden.

Der Cash Flow als Liquiditätsüberschuss  kann z. B. für folgende Zwecke verwendet werden:

• Investitionen
• Kreditrückzahlung
• Liquiditätsverbesserung
• Lageranbau
• Gewährung von Kundenkrediten